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마켓 인사이트
글로벌 시장의 변동성을 유발하는 지정학적 요인과
산업 트렌드를 결합하여 다각도의 전략적 시각을 제시합니다.
연준의 '항복'에 베팅하는 시장, 왜곡된 금리 시그널의 함정
- 시장, 연준의 매파적 스탠스에도 불구 '정책발 경기침체' 우려로 금리 인하 기대감 선반영\n- '트위스트 스티프닝' 현상 심화: 단기적 유동성 기대와 장기적 인플레이션 우려 공존하는 모순
관세보다 위험한 '불확실성의 무기화', 글로벌 자본의 장기실종을 경고한다
- 트럼프 행정부, 예측 불가능한 관세 정책을 핵심 도구로 활용하며 시장 변동성 극대화\n- 장기 투자 실종, 단기 투기성 자금만 횡행하며 자본 배분의 효율성 심각하게 훼손
금리 인하 기대감에 취한 시장, 스태그플레이션의 그림자를 외면하다
2025년 시장은 연준의 금리 인하 기대감에 힘입어 상승했으나, 이는 관세발 인플레이션과 재정 악화라는 스태그플레이션의 전조를 외면한 위험한 낙관론에 불과
지정학 리스크의 재정의: 중동의 포성보다 무서운 백악관의 트윗
시장은 이제 예측 가능한 중동의 군사적 충돌보다 트럼프 행정부의 예측 불가능한 관세 정책을 더 심각한 리스크로 인식
연준의 딜레마: 정치적 외압 속 '트위스트 스티프닝'이 보내는 경고
연준의 매파적 기조에도 불구하고 달러가 약세를 보이는 이례적 현상이 나타나고 있다. 트럼프 행정부의 정치적 압박이 채권 시장의 '트위스트 스티프닝'을 유발하며 연준의 신뢰도를 흔들고 있다.
관세 '채찍 효과'와 지정학적 불안의 공명, 글로벌 자본을 마비시키다
트럼프 행정부의 예측 불가능한 관세 정책이 시장에 '채찍 효과'를 일으키며 극심한 변동성 유발. 이는 중동 등 지정학적 불안과 맞물려 글로벌 자본의 흐름을 마비시키는 핵심 요인으로 작용.